As opções de compra de ações se dividem quando um estoque se divide

O que é um estoque de divisão? Por que os estoques se dividem?

Todas as empresas de capital aberto possuem um número definido de ações que estão em circulação no mercado de ações. Uma divisão de ações é uma decisão do conselho de administração da empresa para aumentar o número de ações que estão em circulação, emitindo mais ações para os atuais acionistas. Por exemplo, em uma divisão de ações de 2 por 1, uma ação adicional é dada por cada ação detida por um acionista. Então, se uma empresa tivesse 10 milhões de ações em circulação antes da divisão, terá 20 milhões de ações em circulação após uma divisão de 2 por 1.

O preço de uma ação também é afetado por uma divisão de ações. Após uma divisão, o preço das ações será reduzido uma vez que o número de ações em circulação aumentou. No exemplo de uma divisão de 2 para 1, o preço da ação será reduzido para metade. Assim, embora o número de ações em circulação e a mudança de preço, a capitalização de mercado permaneça constante.

Um estoque de divisão geralmente é feito por empresas que viram seu preço de ações aumentar para níveis que são muito altos ou estão além dos níveis de preços de empresas similares em seu setor. O motivo principal é que as ações pareçam mais acessíveis para os pequenos investidores, embora o valor subjacente da empresa não tenha mudado.

Um desdobramento de ações também pode resultar em um aumento no preço das ações após a redução imediatamente após a divisão. Uma vez que muitos pequenos investidores pensam que o estoque agora é mais acessível e compra o estoque, eles acabam aumentando a demanda e elevando os preços. Outro motivo para o aumento de preços é que uma divisão de estoque fornece um sinal para o mercado de que o preço das ações da empresa vem aumentando e as pessoas assumem que esse crescimento continuará no futuro e, novamente, levante demanda e preços. Em junho de 2014, a Apple Inc. (AAPL) dividiu suas ações 7 por 1 para torná-la mais acessível a um maior número de investidores. Antes da separação, cada ação estava negociada em US $ 645,57 e, após a divisão, o preço por ação no mercado aberto foi de US $ 92,70, o que é de aproximadamente 645,57 ÷ 7. Os acionistas existentes também receberam seis ações adicionais por cada ação de propriedade, então um investidor que possuíam 1.000 ações da pré-divisão AAPL terão 7.000 ações pós-divisão. As ações em circulação da Apple aumentaram de 861 milhões para 6 bilhões de ações, no entanto, o limite de mercado permaneceu praticamente inalterado em US $ 556 bilhões. No dia seguinte ao desdobramento, o preço aumentou para um máximo de US $ 95,05 para refletir o aumento da demanda pelo menor preço das ações.

Outra versão de uma divisão de ações é a divisão inversa. Este procedimento é tipicamente usado por empresas com baixos preços de ações que gostariam de aumentar esses preços para obter mais respeitabilidade no mercado ou para evitar que a empresa seja retirada da lista (muitas bolsas de valores retirarão ações se caíssem abaixo de um certo preço por ação ). Por exemplo, em uma divisão reversa de 1 para 5, 10 milhões de ações em circulação em 50 centavos cada uma agora se tornariam duas milhões de ações em circulação em US $ 2,50 por ação. Em ambos os casos, a empresa ainda vale US $ 5 milhões. Em maio de 2011, em um esforço para reduzir a volatilidade de suas ações e desencorajar a negociação de especuladores, o Citigroup (C) reverteu dividir suas ações 1-para-10. O estoque reverso aumentou o preço da ação de US $ 4,52 pré-dividido para US $ 45,12 pós-divisão e cada dez ações detidas por um investidor foram substituídas por uma ação. Enquanto a divisão reduziu o número de ações em circulação de 29 bilhões para 2,9 bilhões de ações, o limite de mercado da empresa ficou o mesmo em aproximadamente US $ 131 bilhões.

A linha inferior é uma divisão de ações usada principalmente por empresas que viram os preços das ações aumentar substancialmente e, embora a quantidade de ações em circulação e o preço por ação diminuam, a capitalização de mercado (e o valor da empresa) não se altera. Como resultado, as divisões de ações ajudam a tornar as ações mais acessíveis para pequenos investidores e oferecem maior liquidez e liquidez no mercado.

Para obter mais informações sobre as divisões de ações, consulte nosso artigo sobre Compreendendo os Splits de estoque.

O que acontece com as opções durante as divisões de estoque.

O que acontece às opções durante as divisões de estoque - Introdução.

"O que acontece com as opções durante as divisões de estoque?" Esta é talvez uma das primeiras perguntas que os operadores de opções iniciantes perguntam logo após a negociação de opções de forma real. Esta é uma questão extremamente importante para responder, pois as divisões de estoque acontecem com frequência e, sem saber o que está acontecendo definitivamente, lança todos os comerciantes de opções amadoras em desordem e confusão, levando a todas as ações erradas.

O que acontece com as opções durante as divisões de estoque - O que é uma divisão de estoque?

Uma divisão de estoque acontece quando uma empresa "divide" suas ações em porções menores, mantendo o capital social global. Uma empresa com 10.000 ações negociadas em US $ 50 pode dividir em 20.000 ações de US $ 25. Isso é o que comumente chamamos de 2 por 1 de divisão e qual é a forma mais comum de separação de estoque. Se você estiver segurando ações de 100 ações dessa empresa em US $ 50 antes da divisão, você acabará com 200 ações de US $ 25 após uma separação de 2 por 1. Mas o que acontece quando você está segurando opções?

O que acontece com as opções durante as divisões de estoque?

Quando um estoque se divide, o OCC ou a Corporação de compensação de opções, ajusta automaticamente as suas opções mantendo seu corretor de negociação da opção para refletir a proporção da divisão, de modo que você também acabará com um valor de posição líquido que é equivalente antes da divisão. Se você possui 1 contrato de opções de compra de preço de exercício de US $ 50 na empresa acima mencionada acima de US $ 2 por contrato no dia de uma divisão de 2 por 1, você terminará com 2 contratos de opções de compra de preço de exercício de US $ 25 avaliadas em US $ 1 por contrato. Vejamos o efeito líquido da divisão:

Este também é o mesmo tratamento se você possuir opções de ações dos empregados. As opções que foram submetidas a tais ajustes são conhecidas como Opções Ajustadas.

O que acontece com as opções durante o estoque Splits - The Drawback.

Embora este ajuste às suas opções de compra de ações possa parecer um negócio justo, ele muda algumas coisas. Em primeiro lugar, aumenta o número de contratos de opções que você está mantendo, o que pode ou não estar em conformidade com seu plano de negociação de opções. Quanto mais contratos de opções você está segurando, maior será a perda de dólar real no curto prazo, se o estoque se derrubar. Vamos supor que os estoques da empresa caíram de US $ 25 para US $ 24 logo após o desdobramento de ações.

Como funcionam as divisões de estoque?

Você pode ter ouvido falar sobre eles na mídia financeira ou pode estar causando alguma confusão no seu portfólio pessoal. Então, nós conseguimos muita pergunta: como funcionam as divisões de estoque?

Você pode pensar em uma divisão de estoque como um bolo que foi cortado em oito peças - é o mesmo bolo delicioso, apenas corte em pedaços menores.

Quando uma empresa divide suas ações, é apenas dividindo suas ações existentes em ações mais, com preços mais baixos. Mas mesmo que o número de ações em circulação aumenta, nada acontece com o valor intrínseco da empresa.

Isso porque o preço da ação é reduzido em proporção ao número de novas ações emitidas. Dobre as ações, metade do preço da ação. Tripla as ações, um terço do preço da ação. Você obtém a foto.

Vejamos um exemplo hipotético ...

Monkey Mittens Inc. tem 100 milhões de ações em circulação, cada uma com US $ 100. Um dia, o conselho de administração decide implementar uma divisão de ações de 2 por 1. Depois que a divisão entrar em vigor, a empresa lembrará todos os 100 milhões de ações e, em seguida, emitirá 200 milhões em substituição, no valor de metade (US $ 50) cada.

Veja por que o valor subjacente da empresa não está mudando? A capitalização de mercado - partes em circulação multiplicada pelo preço da ação - é de US $ 1 bilhão antes e depois da divisão. É matemática.

O que significa uma divisão para os acionistas?

Diga que você possui 40 partes de Monkey Mittens. Uma vez que a divisão entre em vigor ... poof! Agora você vê 80 ações em sua conta corretora! Você bateu no jackpot, certo?

Infelizmente não. Seu "bolo de investimento" acaba de ser cortado em fatias.

Para todos os efeitos, as divisões de ações não afetam os acionistas. Na verdade, eles são um tipo de não-evento ... pelo menos, tanto quanto você está preocupado. Mesmo que você tenha mais ações, o preço será reduzido proporcionalmente - o que significa que o valor total do seu investimento não mudará.

Antes da divisão, você possuía 40 ações de Monkey Mittens, cada uma com preço de US $ 100. Agora, após a divisão, você possui 80 ações, mas cada uma tem um preço de US $ 50. O mesmo investimento total.

Se você está se perguntando sobre as conseqüências fiscais de uma divisão de ações ... não há nenhuma. Como o seu patrimônio não muda, nem os seus pagamentos de impostos.

As divisões de ações também não afetam seu pagamento total de dividendos. A empresa provavelmente diminuirá o valor que paga por ação para ajustar o aumento das ações em circulação.

Por que as empresas dividem os estoques?

A explicação convencional é que as empresas dividem suas ações para atrair um conjunto maior de acionistas. Ao reduzir o preço da ação, eles esperam fazer com que o estoque pareça mais acessível para seu investidor médio.

Por qualquer motivo, alguns investidores segmentam ações com preço entre US $ 20 e US $ 100 por ação. Obtenha muito acima disso e as ações são consideradas "muito caras". Então, se uma empresa vê o aumento do preço das ações acima desse nível, ele pode executar uma divisão de ações para que o estoque pareça mais acessível.

O efeito é puramente psicológico, porém - você não está realmente ficando mais estranho para seu dinheiro. O valor do estoque não está mudando. Se você compra 10 ações em US $ 10 ou 20 ações em US $ 5, você ainda terá US $ 100 investidos na empresa. Mas para alguns investidores, o segundo cenário gana barganha.

Outra motivação para uma empresa dividir suas ações é aumentar sua liquidez, a AKA faz com que as pessoas compram e vendam com mais freqüência. Em teoria, uma divisão de estoque deve realizar isso reduzindo o preço da ação e aumentando o número de ações no mercado.

Ter um estoque altamente líquido é bom para o crescimento econômico de uma empresa porque reduz o risco de que esse estoque cai em uma manipulação de mercado através da dominação por um ou dois grandes comerciantes. Também é bom para você. Quando há um alto volume de negociação, você pode se mover facilmente de sua posição ... mesmo que você possua uma grande quantidade de ações.

O estoque divide um sinal de compra?

Depende de quem você está perguntando. Houve uma grande pesquisa ao longo dos anos sobre o desempenho de ações divididas, mas os resultados foram misturados.

Um lado diz que um estoque de divisão é um sinal de compra sem perguntas. Muitos acham que isso indica que uma empresa está indo bem e que está esperando continuar bem ... afinal, por que ele criaria espaço para aumentar se não estivesse esperando subir? Alguns apenas pensam que se resume aos princípios de oferta e demanda - um estoque que parece mais barato intensificará a demanda e, assim, aumentará o preço das ações.

Os críticos, por outro lado, argumentam que as divisões de ações não têm qualquer efeito sobre o desempenho de uma ação - afinal, elas não fazem nada com o valor fundamental da empresa. Eles podem levar a picos de preços de curto prazo graças ao hype da mídia e à renovada atenção dos investidores, mas eles não devem ter nenhum efeito sobre a valorização do preço de longo prazo.

A tomada tola.

Francamente, consideramos que as ações se dividem para ser um dos tópicos mais sobrestimados no investimento em ações.

Os investidores em todos os lugares ficam muito desencadeados sobre as divisões de ações, ao ponto de arriscarem ser manipuladas por empresas que estão apenas tentando comprar suco de especulativos. Por algum motivo, muitos investidores acreditam que ter mais ações é de alguma forma melhor ... e que, embora muitos corretores lhe permitam comprar fracções de ações, os estoques com um preço mais alto são "caros".

Não estamos dizendo que você deve ignorar totalmente as divisões de estoque.

Mas a compra especulativa a curto prazo com base em uma mudança em grande parte cosmética não é uma estratégia de investimento sustentável. Sempre que você está lidando com as divisões de ações, lembre-se: uma fatia de pizza só irá provar tão boa quanto a torta que ela veio.

& # 8212; Resposta fornecida pela estagiária de Motley Fool Caroline Jennings.

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Divisões de ações e opções.

P: Eu possuo opções em um estoque que acabou de declarar uma divisão de ações de 2 por 1. O que acontece com minhas opções?

A: Suas opções precisarão ser submetidas a um ajuste. Em vez de cobrir 100 ações, suas opções agora cobrem 200 ações, mas o preço de exercício é reduzido para metade. Este ajuste é realizado automaticamente pela Opção de compensação da Corporação. Em geral, ajustes são feitos para opções sempre que houver um dividendo em ações, distribuição de ações ou estoque dividido.

Antes de uma divisão de ações de 2 a 1, um investidor detém uma opção de compra cobrindo 100 ações da ação XYZ com um preço de exercício de US $ 50. Após o ajuste, ele realizará duas opções de compra com preço de exercício de US $ 25.

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